Det är hög tid att vi börjar fråga oss vart världen är på väg? – I vart fall vad gäller hur företag värderas och hur deras börsvärde sätts på världens aktiebörser.

I dagens VK Affärsliv24 går det att läsa om ett av alla otaliga exempel som beskriver det jag försöker säga.

Nederländska Philips redovisade för 4:e kvaratlet 2016 en vinst på 1 miljard euro vilket är en ökning från den vinst på 842 minjoner euro man visade året före. Man visade även ökad försäljning med 3 % och omsatte 7,2 miljarder euro under kvartalet men trots detta fina resultat och trots att vinsten utvecklas i takt med omsättningsökningen går börskursen ner.

Varför kan man fråga sig?

Jo därför att analytikerna hade förväntat sig en omsättning på 7,3 miljarder och en vinst på 1,04 miljarder.

Den stora frågan blir då vad som faktiskt ska styra värdet på ett företag?

Är det ett företagets verkliga värde och långsiktiga intjäningsförmåga eller det analytikernas gissningar för att skapa kortsiktiga vinster som ska få styra?

Den frågan tycker jag är oerhört relevant i dagsläget då svaret på den frågan har stor påverkan på många andra företeelser i samhället än bara världens börskurser.

Min personliga åsikt är att vi förlorar fotfästet och kontrollen över utvecklingen när vi låter utvecklingen styras av annat än ren och skär fakta. Ska prognoser om sådant vi inte vet styra och då endast med inriktning mot snabba klipp och kortsiktighet blir det omöjligt att fatta de långsiktiga beslut som är ett måste om vi ska ha full kontroll över utvecklingen.

En sak som färgat mitt sätt att tänka i detta avseende är något som Ikeas grundare Ingvar Kamprad sa för länge sedan i ett intervjuprogram på TV.

Ikea är uppbyggt på ett sådant sätt att Ikea aldrig kan bli ett börsnoterat företag och på frågan om varför sa Kamprad att det är för att förhindra att kortsiktighet och spekulation ska få styra företagets långsiktiga utveckling.

Ingvar Kamprad tog Ikeas intåg i Ryssland som ett exempel på vad han menade med sitt uttalande.

Han sa att Ikea när de gick in i Ryssland var fullt medvetna om att det skulle ta 3 -5 år av röda siffror och förluster innan investeringen började visa vinst och avkastning och att den förlusten givetvis påverkar Ikeakoncernens totala vinst. Därefter påpekade han om att detta inte skulle ha varit möjligt om Ikea varit börsnoterat därför att världens börsanalytiker skulle ifrågasätta Ikealedningens kompetens att fatta rätt beslut för företaget.

Den insikten som Ingvar Kamprad påvisade i den intervjun tycker jag att vi alla ska ta till oss och förstå. Långsiktigt välstånd och ett långsiktigt bra samhälle och/eller företag byggs aldrig på kortsiktiga beslut och snabba klipp – Långsiktig framgång och långsiktigt välstånd byggs på långsiktiga och hållbara beslut.

Innan världens finansmarknader avreglerades och lades i händerna på aktiemäklare och analytiker värderade man ett företag efter sitt substansvärde – Dvs. till det värde som utgör skillnaden mellan tillgångar och skulder. För framtiden och i samband med försäljning kunde man sedan lägga till summan av 1-3 årsvinster baserat på det resultat som producerats historiskt.

Historiskt var det intjäningsförmågan och möjligheten till aktieutdelning som styrde om man skulle investera i ett företag eller inte. En investering i ett företag sågs dessutom som en långsiktig investering med årlig avkastning i form av utdelning snarare än som en investering med kortsiktiga fluktuationer i börskursen som motiv för investeringen.

I dag är det inte så – I dag är börsen ren och skär spekulation där börsen är full av analytiker vars enda uppgift är att skapa prognoser med en massa luft för att driva på handel av aktier och derivat på ett sådant sätt att världens banker och finansinstitut kan tjäna grova pengar på dessa spekulationer.

Den utvecklingen är allt annat än bra för samhället därför att den skapar kortsiktighet och kortsiktigt tänkande. Det är dessutom den kortsiktigheten som ligger bakom att företag är snabba med att permittera om orderingången tillfälligt går ner och det är den utvecklingen som driver framväxten av bemanningsföretag.

Därför är det hög tid att vi säger stopp och belägg. Det vi ska göra är att reglera finansmarknaden på ett sådant sätt att all denna kortsiktiga spekulation upphör.

Företag är bra och företag behöver tjäna pengar och göra vinster för att bidra till stabilitet, jobbskapande och sund samhällsutveckling. Spekulation å andra sidan är skadligt därför att det hämmar företags potentiella utveckling på ett oönskat sätt.

Med dagens ordning vågar ingen börs VD tänka långsiktigt då den så kallade marknaden bara har nästa kvartalsrapport som sin värdemätare på hur bra ett företag är.

Ska vi bryta populism och kortsiktigt tänkande mot  långsiktighet så är en reglering av finansmarknaderna ett viktigt första steg i den riktningen.

Därför tycker jag att ni som läser ska ta er både en funderare och därefter tid nog att skriva en kommentar till inlägget så att vi kan få en sund debatt i ämnet.

”Hemligheten till en framgångsrik morgondag ligger gömd i de beslut vi fattar idag”